MSCI今扩容 A股有望引入4000亿外资活水

- 编辑:admin -

MSCI今扩容 A股有望引入4000亿外资活水

  MSCI5月半年度指数审议结果北京时间5月14日5时在官网公布。按计划,此次A股纳入比例首批从5%提高到10%,业内人士认为,此举将使得外资迎来新的配置窗口,有望为A股短期内吸引百亿“活水”,而长期影响的资金则可能超过4000亿元。

  MSCI即将纳入创业板个股

  根据MSCI官网披露,5月半年度指数审议结果北京时间5月14日5时公布,MSCI届时将公布新纳入和剔除的个股名单,此番指数审议结果将在5月28日收盘后生效。

  根据MSCI此前公布的扩容计划,2019年5月半年度指数审议后将指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘股。这意味着,哪些创业板大盘股被纳入MSCI也将在5月14日确定。

  值得留意的是,此前MSCI曾在3月1日的公告中指出,将分三步提升A股纳入因子:首先,作为2019年5月的半年度指数审议的一部分,MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。第二步,作为2019年8月的季度指数审议的一部分,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。第三步,作为2019年11月的半年度指数审议的一部分,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

  完成此三步实施后,MSCI新兴市场指数的预计成分股中有253只中国大盘A股和168只中国中盘A股(其中包括了27只创业板股票);这些A股在此指数中的预计权重约3.3%。

  有望引入4000亿外资活水

  虽然伴随近几个交易日大盘的下跌,以沪港通、深港通为代表的外资交易通道都呈现出净卖出的态势,但业内人士仍然判断MSCI的扩容仍将为A股市场引入新的外资活水。

  东兴证券策略分析师郑闵钢指出,MSCI的这一举动会从量、节奏及结构上对外资流入产生影响。第一,中盘股的提前加入会为A股带来更多的增量资金,相较于原计划,新计划预计带来合计人民币4279亿元的追踪资金,较原计划多增766亿元。第二,创业板标的纳入节奏的明确及中盘股纳入节奏加快反映了MSCI纳入A股总体进程的加速,或将刺激外资提前布局,加速流入A股市场。第三,纳入节奏的边际变化体现了MSCI对于优质成长股的关注,这也将影响外资的配置偏好,外资流入结构将进一步改善,推动外资对A股进行更加多元的配置。

  郑闵钢同时提醒投资者更应该关注MSCI扩容带来的超预期流动性部分。超预期资金主要有两部分:一是MSCI新兴市场占MSCI全球指数比例本身就在上升通道之中,二是由MSCI扩容所撬动的主动外资增量。

  华融证券投资顾问李佳则表示,5%的纳入比例的提升可能带来的主动和被动增量资金约为200亿美元左右,并预计其中被动资金占比可能在20%左右。被动资金一般就在生效日附近的几个交易日执行,届时将有约40亿美元左右的资金将在5月底至6月初进入A股市场。

  两主线发掘MSCI扩容受益股

  在MSCI扩容带来的机会方面,郑闵钢认为根据MSCI扩容权重和结构的变化,投资分为两条主线:一是纳入因子从5%逐级上调至20%,权重基数大的板块在总增量方面受益明显。预计中的优质资产将持续获得稳健的外资流入;二是股票池的结构性扩容:新增的创业板,中盘股使得新股票池市值分布边际上向中小盘倾斜。另外无论是从市值还是股票个数指标来看,行业结构也出现明显变化,重点推荐生物医药、电子、通信、国防军工、有色金属

  李佳则表示,相对于国内机构,外资的“抱团”效应更为显著。外资机构重视家用电器、食品饮料等消费股,偏好金融以及电子医药生物等行业,上述行业投资市值占总投资市值近七成;此外,对于食品饮料、家用电器、休闲服务和建筑材料这几个行业来说,外资相对国内机构享有具有较强的“定价权”。因此,在此次MSCI扩容过程中,上述行业或将受益于外资的持续流入。

(文章来源:重庆商报)

(责任编辑:DF064)

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。